trainingtools - инструменты развития людей и организаций 

Тел. +7 921 338 65 45

ДИРЕКТОРУ

 

Как управлять

изменениями

в компании?

НАЧАЛЬНИКУ ОТДЕЛА

 

Как эффективнее

управлять отделом?

 

ОТДЕЛУ ПРОДАЖ

 

Как развить

навыки переговоров?

 

ЛИЧНОСТНЫЙ РОСТ

 

Как обрести

энергию и

жизненные силы?

УСЛУГИ

 

Что

предлагает автор?

 

ОБ АВТОРЕ

 

Чем автор

отличается от

других?


Для руководителей

Сессия организационного развития


Тренинговый цикл Коучинг как инструмент управления руководителя


Индивидуальный коучинг: программа выращивания сильных руководителей


Цикл тренингов Развитие руководителя через обучение в реальных проектах


Тренинговая программа Развитие навыков оперативного управления


Консалтинговый проект Как повысить эффективность отдела продаж ?


Тренинговый цикл Ведение жестких переговоров


Тренинг Улучшение взаимодействия между подразделениями


Тренинг Кадровая политика руководителя


Тренинг Технологии принятия решений в условиях неопределенности


Тренинг Пробуждение внутренней мотивации сотрудника


Тренинг Деловая переписка как инструмент управления

Для менеджеров


Цикл тренингов Навыки ведения деловых переговоров


Цикл тренингов Развитие навыка преодоления возражений


Цикл тренингов Развитие навыка телефонных продаж


Тренинг Переговоры о цене и управление лояльностью клиента в постпродажном обслуживании


Тренинг Клиентский сервис в VIP-продажах. Технологии презентации бренда


Тренинг Профилактика профвыгорания менеджера по продажам

Личностный рост


Тренинг Восемь способов преодоления хронического стресса, упадка сил и тревожных состояний


Тренинг Как построить вашу личную систему управления временем?

Как сохранить и преумножить семейный капитал?

Означает ли продажа бизнеса и выход в кэш прекращения неустанных забот и сохранении и приумножении капитала? Увы, нет! Стюарт Лукас, представитель одного из самых состоятельных семейств и потомственный инвестор предостерегает нас от пассивного подхода к управлению своими активами и помогает определить стратегию, которая соответствует вашим целям.
Чего вы хотите добиться в жизни с помощью своего состояния?
Одни вкладывают состояние в новый бизнес или благотворительность. Другие мечтают облететь Землю на космическом корабле, побродить по пампасам Патагонии, подняться на Тибет или осесть где-нибудь в тиши, где всегда тепло. Третьим, когда после продажи бизнеса в руки попадает много денег, трудно не поддаться соблазну красиво их истратить, особенно если вы много и долго работали и отказывали себе в удовольствиях. Четвертым нравится заниматься инвестированием. Такие люди получают удовольствие, решая сложные финансовые задачи и создавая состояние для своих семей и внуков.

Существует семь основных вариантов использования средств. При этом ни один из них не исключает другого:

  1. Обеспечение безбедной старости
  2. Инвестирование в выгодные предприятия
  3. Простая трата
  4. Создание семейного очага, где сможет собираться вся ваша семья
  5. Коллекционирование
  6. Благотворительность
  7. Забота о близких

Одна из задач управления состоянием заключается в том, чтобы подготовить почву для ухода на пенсию. Однако зачастую ее не могут решить даже мультимиллионеры. Неэффективные инвестиции и большие расходы способны уничтожить даже очень солидное состояние. Кроме того, свежеиспеченные пенсионеры вовсе не стремятся активно заниматься инвестированием. Они уходят от дел, слагают финансовые полномочия и не собираются возлагать на себя новые. В результате их активам не уделяется должного внимания, их постепенно съедают налоги, плата за управление и инфляция.

Если вы относитесь к этой категории людей, то у нас есть для вас две новости – хорошая и плохая. Плохая новость состоит в том, что вам придется взяться за управление активами, если вы хотите жить в достатке до конца дней и передать кое-что наследникам. Хорошая новость – управление активами можно сделать не слишком обременительным. Основное отличие состоятельного человека от прочих смертных заключается в том, что он может позволить себе больший финансовый риск, чем другие. Например, со ста миллионами рисковать безопасней, чем с одним.

Коварство традиционного подхода к управлению активами
Если вы неактивны, невнимательны и не обладаете достаточными знаниями, то, скорее всего, доверительный управляющий будет действовать не в ваших интересах, а в своих. Финансовые консультанты и их клиенты преследуют, как правило, разные цели.

Консультант не может полностью понять и учесть ваши особенности и особенности вашей семьи, а ведь именно они являются ключевыми факторами при определении приоритетов, целей а также выборе стратегий. Очень немногие профессионалы являются универсалами, работающими в нескольких областях, или могут предвидеть, как рекомендации одного консультанта могут отразиться на рекомендациях другого.

Вознаграждение управляющего зависит от того, сколько он заработал, распоряжаясь активами клиента. Но высокая прибыль далеко не всегда означает качественные услуги.

Большинство поручает управление личным состоянием специалисту, который помогал им раньше, либо находят нового управляющего. В обоих случая заказчик в подавляющем большинстве случаев весьма поверхностно разбирается в вопросе и сам не понимает, каких конкретно результатов хочет добиться и возможно ли их добиться в принципе. Если вы слепо доверитесь управляющим, то можете получить либо неполную рекомендацию, либо такую, которая приведет к распылению семейных целей вместо их объединения.

С того момента, как клиент выбрал управляющего, оба они вынуждены ограничиваться теми методами управления, которые может предложить последний независимо от конечных результатов. Консультанты получают свой доход только после того, как клиент купит у них продукт, а клиенты, в свою очередь, чтобы чувствовать себя спокойнее, хотят быстрее организовать управление своими активами. По этим двум причинам обе стороны стремятся как можно быстрее прийти к соглашению по поводу стратегии управления, которая может и не отвечать долгосрочным интересам клиента.

Большинство клиентов нанимают управляющего, не обдумав предварительно свои финансовые, личные и семейные цели, а также не оценив их реалистичность и приемлемый риск. Эти вопросы за них приходится решать управляющему. Неважно, хотите вы создать очередную династию Рокфеллеров, начать новое дело или переложить ежедневную рутину на управляющего, который заслужил право называться доверенным – в любом случае вам необходимо взять на себя роль стратега управления.

Натан М. Ротшильд по этому поводу как-то сказал: «Для того, чтобы сделать состояние, нужно быть очень смелым и очень осторожным».

Стратег управления
Состояние это не только вложение денег. Управление состоянием – это еще и взаимодействие с людьми, сохранение моральных принципов рода и учет долгосрочных интересов семьи в целом.

Иногда эту роль играет один человек, иногда несколько членов семьи. В первом поколении стратегом становится тот, кто создал семейное состояние. Семья только выиграет, если у нее есть стратег управления, который тесно взаимодействует с инвестиционными менеджерами. Стратег управления руководит семейным советом. Он должен уметь направлять дискуссию в нужное русло, разбираться в психологических и финансовых мотивах каждого члена семьи. В идеальной ситуации, особенно при управлении состоянием на временном горизонте в несколько поколений, участвовать в делах той или иной мере должны все, включая тех, кто вошел в семью после вступления в брак.

Стратег управления определяет цели и разрабатывает план управления состоянием, а затем контролирует его реализацию, общается с инвестиционными менеджерами. Стратегу не обязательно иметь глубокие познания в теории инвестирования, имущественном праве или налоговом законодательстве. Но он обязан:

  • Быть терпеливым и дальновидным
  • Поддерживать и укреплять взаимосвязи с остальными членами семьи
  • Объективно оценивать свои навыки в управлении состоянием и профессионализм управляющих
  • Иметь общее представление, как работаю компании, занимающиеся доверительным управлением
  • Обладать финансовой сметкой и организаторской жилкой

В задачи стратега входит анализ обоснованности инвестиционных целей семьи. Он должен разбираться в рынках и налоговом законодательстве, уверенно ориентироваться в сфере финансовых услуг. Он должен уметь анализировать инвестиционные инструменты и понимать взаимосвязь между рисками, потенциальной доходностью, налогами и затратами. Стратегу управления необходимо согласовывать стратегию достижения финансовых целей с членами семьи и консультантами. Для этого ему необходимо найти ответы на следующие вопросы:

  • Сколько я и моя муж/жена можем тратить на пенсии, не нанося ущерба состоянию, которое должно остаться нашим детям?
  • Как помочь наследникам и при этом не избаловать их?
  • Как выработать общие цели, если интересы отдельных членов семьи нередко прямо противоположны?
  • Каким должен быть процесс финансирования и контроля бизнеса и личных увлечений каждого члена семьи?
  • Как убедиться в том, что мои консультанты действуют в моих интересах? Как не допустить обратной ситуации?

В решении задачи соединения профессионализма консультантов с интересами вашей семьи существенную помощь вам окажет финансовый администратор. На деловом языке финансовый администратор – это директор по операциям, контролирующий каждодневную деятельность консультантов по реализации инвестиционной стратегии, которую выбрал стратег управления. Стратег и администратор совместно контролируют деятельность консультантов, в том числе юристов, бухгалтеров, инвестиционных менеджеров, банкиров и страховых агентов.

Вопрос преемственности
Стратег управления должен вовлекать молодежь в активное обсуждение целей и стратегии управления состоянием, а также показывать опасность увлечения чрезмерными расходами и эфемерность их отдачи. Стратег управления всегда должен смотреть вперед и учить своих детей доверять собственному чутью и суждению. Участвовать в семейных дискуссиях можно в любом возрасте: это отличная школа, ведь здесь обсуждаются все тонкости процесса управления семейным капиталом. Вам придется выработать определенный порядок использования семейных активов, порядок получения доступа к ним, обязанности, возникающие у молодых собственников, которые получают доступ к семейным активам.

Необходимо заранее озаботиться тем, чтобы наследники и активные члены семьи получили богатый опыт работы в инвестиционном бизнесе. Нельзя брать на себя ответственность за семейное дело, не имея за плечами как минимум десятилетнего опыта работы в другом бизнесе. Приобретая опыт на стороне, будущие семейные лидеры привнесут в общее дело новые, свежие идеи.

Стратег как правило находит такое место, где может регулярно собираться вся семья. Такое место для периодического отдыха всей семьей укрепляет семейные узы, дает людям возможность почувствовать себя частью одного целого и отдохнуть от спешки и забот.

Если вы хотите, чтобы и после вашей смерти управление семейным состоянием продолжалось, важно провести четкую границу между передачей состояния наследникам и более сложной и интересной задачей – управления им через поколения. Последнее подразумевает, что прежде, чем передать детям состояние, вы должны привить им крепкие семейные ценности и культуру. При управлении семейным состоянием на горизонте в несколько поколений успешное приумножение капитала возможно только при соблюдении принципа, который сочетает ограничение расходов с агрессивным инвестированием и готовностью жить скромнее, чем вы можете себе позволить.

Чтобы понять, кто в семье лучше подходит на роль стратегического управляющего. Задайте вопросы, которые помогут вам оценить потенциал семьи:

  • Кто в семье проявляет интерес к распределению капитала и компетентен в этой сфере?
  • Кто дорожит семейной культурой и системой ценностей, а также обладает умением слушать и слышать других?
  • Кто обладает качествами и навыками, необходимыми для улаживания семейных конфликтов?
  • Кто готов отчитываться перед остальными за свою работу?
  • Кто обладает деловой хваткой и может построить карьеру вне семейного бизнеса?
  • Кто обладает предпринимательскими способностями или умеет воплощать идеи других?
  • Кто сможет справиться с неизбежными физическими и психическими нагрузками, связанными с управлением состоянием?

Эффект масштаба
Когда семья объединяется вокруг каких-либо целей, например, вокруг целей управления состоянием, она превращается в значительную силу, будь то в бизнесе, политике или благотворительности.

Когда финансовые активы распыляются между членами семьи, то, как правило, каждый распоряжается своей долей самостоятельно. Как правило это происходит из-за несложившихся личных отношений. Однако надо понимать, что раздельное5 управление активами обходится значительно дороже. Возьмем простой пример: у объединенного пула стоимостью 100 млн. долларов инвестиционный потенциал больше, чем у 1 или 10 млн. долларов, принадлежащих одному человеку. И вот почему:

  • Как правило, денежные менеджеры не работают с инвесторами, чьи активы стоят менее 5 млн. долларов
  • Участие в большинстве хедж-фондов и пулов прямых инвестиций начинается с 1 млн. долларов
  • Чем меньше стоимость активов, тем больше размер относительной платы за использование продуктов взаимных фондов и страховых компаний
  • Крупным клиентам предоставляются большие скидки
  • Крупным пулам активов уделяется больше внимания со стороны членов семьи и поставщиков финансовых услуг
  • Объединенный капитал может быть использован для того, чтобы помочь кому-то из членов семьи начать свой бизнес. (Для одного человека такое вложение может быть довольно рискованным, а в контексте целой семьи это разумная диверсификация активов).

Таким образом, более легкий доступ к объектам инвестирования, более низкая плата за обслуживание и концентрация могут принести несколько дополнительных процентов дохода!

Сочетание диверсификации с концентрацией – это наиболее рациональный подход управления рисками. Диверсификация позволяет снизить риски, а концентрация – достичь желаемых результатов.

Пример эффекта масштаба

Семья 1 Семья 2
(активы – 15 млн. долл.) (активы – 15 млн. долл.)
      Портфель денежных средств и свободно торгуемых ценных бумаг       Жилье (3 млн. долл)Полис страхования жизни (2 млн. долл.)Пенсионный план (4 млн. долл.)Активы в трасте для детей (1 млн. долл.)Семейное товарищество (2 млн. долл.)Ликвидные активы в прямом владении (3 млн. долл.)

У первой семьи гораздо больше возможностей вложить свои средства и контролировать инвестиции. Ее капитал не распылен между несколькими объектами, и она может сконцентрировать на нем все свое внимание. При управлении состоянием эффект масштаба может быть значительным преимуществом.

Стратегия управление финансами, направленная на распределение активов

вам подойдет, если вы считаете, что родители должны только вырастить, выучить и любить своих чад. Эта стратегия характеризуется тем, что:

  • Горизонт планирования не превышает 20 лет
  • Вы можете позволить себе тратить значительные средства, так как сохранение состояния для передачи его по наследству детям или внука не является первоочередной задачей.
  • Вы не требуете высокой доходности от активов, так как они должны обеспечивать только вас
  • Вы применяете относительно простые подходы к инвестированию, налоговой и оптимизации и планированию наследства
  • Вы не вкладываете средства в учреждение долгосрочных благотворительных фондов

Основная задача «поддерживающей» стратегии заключается в том, чтобы темп прироста средств, которые вы можете потратить, был не меньше темпа инфляции. Инфляция со временем снижает покупательскую способность, и это негативно сказывается на качестве жизни. Порой это может привести к действительно серьезным трудностям, особенно если речь идет о пожилых людях в возрасте 80-90 лет. Следует учитывать, что Западе более 50% банкротств людей старше 50 лет происходит из-за высокой стоимости лечения.

Стратегия управления финансами, направленная на накопление активов
Для реализации этой стратегии вам необходимо последовательно решить задачи сохранения реальной стоимости активов, поддержания размера состояния из расчета на одного члена семьи на протяжении жизни поколений и постепенного увеличения состояния. Основные черты этой стратегии заключаются в том, что:

  • Временной горизонт планирования охватывает несколько поколений
  • Вам необходима доходность инвестиций выше среднего, что требует умелого управления активами, готовности к нестабильности инвестиционных доходов.
  • Вы должны контролировать рост налогов и заниматься налоговым планированием. В противном случае вам придется ставить перед собой еще более сложные задачи по увеличению доходности инвестиций
  • Вам следует неуклонно контролировать расходы. Сделать это гораздо проще, чем влиять на налоговые ставки или доходность инвестиций

Затянув потуже пояс и пожертвовав спокойным сном, вы добьетесь стабильности реальной стоимости вашего состояния. Увеличивать реальную стоимость состояния –крайне непростая задача, так как постоянно приходится бороться с негативными последствиями падения рынков, переигрывать растущую инфляцию и переламывать тренд естественного уменьшения активов в результате утечек. К утечкам относятся собственно расходы, убытки в результате судебных споров, обмана, краж, разводов. Поэтому вам придется развить и сохранить конкурентное преимущество в инвестировании или бизнесе, которым обладают немногие участники рынка, включая большинство финансовых консультантов.

Инвестор в зазеркалье
Зачарованный лес
На первый взгляд зачарованный лес – очень красивое и притягательное место, населенное активными, предприимчивыми и общительными людьми». Пойдем со мной, и я научу тебя делать деньги», — обещают они со страниц рекламных буклетов. Они предлагают себя в качестве финансового проводника новоиспеченным инвесторам, которые ничего не знают о рынках и в действительности не хотят ничего знать о таких сложных вещах, как инвестирование и распределение активов. Подписав контракт с инвестором, консультант-проводник начинает его развлекать, поражает своей находчивостью, подбирает инвестиционные инструменты и – собирает комиссионные. Если какие-то инвестиции приносят доход, консультант тут же оповещает об этом весь лес в надежде, что другие простаки его заметят и тоже обратятся за услугами. Недоходные инвестиции потихоньку распродаются, и о них все забывают.

Тайное общество
В Тайное общество входят те, кто умеет наращивать активы. Это мир хэдж-фондов, фондов прямых инвестиций, активно управляемых взаимных фондов и рисковых проектов в сфере недвижимости, доходность которых превышает прибыль стандартных инвестиционных инструментов. Это мир, о котором ходит много слухов и домыслов, потому что его участники предпочитают держаться в тени и избегают прессы. Большинство инвесторов, входящих в Тайное общество, ищут таких людей, как Джордж Сорос, для эффективного инвестирования своего капитала.

Инвестиционный кибуц
Кибуц – это форма поселения в Израиле, жители которого совместно владеют ресурсами и богатством своей общины. Независимо от целей инвестирования в качестве инструментов в инвестиционном кибуце используются индексные взаимные фонды и полисы срочного страхования жизни. Этот мир довольно безопасен и достаточно предсказуем. Кибуц заботится об инвесторах, но не дает им возможности серьезно рисковать. Здесь вам не придется ломать голову, сравнивая стоимость ценных бумаг и активно заниматься куплей-продажей активов. В основном вы будете сидеть и наблюдать как экономика работает на вам. Да и операционные издержки невысоки. В кибуце вы не принимаете решений, по большому счету застрахованы от серьезных ошибок, а консультанты не имеют возможности поживиться за ваш счет. Доходность вложений не такая высокая, как в Тайном обществе, но при относительно высоком экономическом росте инвесторы здесь зарабатывают в среднем больше, чем в Зачарованном лесу.

Обладая большими амбициями, большинство индивидуальных инвесторов и семей не могут похвастаться знаниями и умениями, которые требуются в Тайном обществе. Кибуц – прекрасное место, чтобы попробовать свои силы в инвестировании и набраться опыта. Здесь вы не попадетесь в ловушку чрезмерного использования заемных средств или в тиски рискованных стратегий. Не зря Уоррен Баффет, мировой гуру инвестирования, решительно утверждает: «Большинство инвесторов, как институциональных, так и индивидуальных, наилучший результат получают от вложения средств в индексные взаимные фонды с минимальной комиссией. Чистая доходность индексных портфелей (за вычетом комиссионных и издержек), как правило, превышает доходность большинства активно управляемых портфелей.

Заскучав в пресном и безопасном Инвестиционном кибуце, устав от постоянных стрессов Тайного общества, ужаснувшись прожорливости чудовищ Зачарованного леса, вы легко можете переместиться в другое место.
Однако, если вы только начали свое путешествие по финансовому миру, загляните сначала в Кибуц. В нем легче разобраться, да и ошибки обойдутся не очень дорого. Кроме того, здесь вы научитесь определять эффективность инвестиций и в дальнейшем сможете правильно оценить потенциал сложных продуктов, которыми вас будут искушать в Зачарованном лесу и предложат в Тайном обществе.

Как трансформировать свои ценности в финансовые цели?

Отметьте на стрелках свои предпочтения по каждому из аспектов под линией «Финансовые цели». Соответствуют ли в целом ваши финансовые цели вашим ценностям?
Посмотрите, где стоит большая часть ваших пометок.
Если слева, значит, вы ориентируетесь на распределение активов, и ваша финансовая цель заключается в постепенном использовании состояния и обеспечении своей старости без особой заботы о последующих поколениях.
Если справа, то вы ориентируетесь на увеличение активов, и ваша цель – обеспечить себе достойный уровень жизни и при этом сохранить или увеличить свои активы для потомков.

 

По книге Стюарта Лукаса «Личное состояние», Изд-во «Альпина Бизнес Букс», 2007 

Комментарии запрещены.

Получите книги на е-mail